НЬЮ-ЙОРК – Словом недели к сожалению является Омикрон. С появлением нового варианта COVID-19, доминирующего в заголовках газет, глобальное внимание к проблемам климата после конференции COP26 в прошлом месяце быстро угасает. В конце концов, человечество имеет тенденцию концентрироваться на самой непосредственной угрозе.
Тем не менее, наш ответ на пандемию мог бы стать дорожной картой в борьбе с изменением климата. Оба кризиса связаны с классической трагедией общин, которая происходит, когда люди пренебрегают благополучием общества в интересах личной выгоды. Вместе с тем, глобальная реакция на COVID-19 показала, что некоторые неожиданные группы могут объединиться, рискуя своими личными интересами, чтобы ускорить разработку, тестирование и распространение (по крайней мере, в богатых странах) успешных вакцин. Климатический кризис требует аналогичного подхода. Использование капитала для смягчения последствий глобального потепления потребует согласования неожиданных союзников в финансах, технологиях, активизме социальной справедливости и не только.
Капитал, наряду с правительством и религией, всегда был одним из трех великих рычагов перемен в истории. Он способен изменить траекторию целых цивилизаций. На протяжении многих десятилетий потоки капитала следовали простому правилу, определенному лауреатом Нобелевской премии экономистом Милтоном Фридманом: все, что имеет значение – это доходы акционеров. Но сохраняющаяся жизнеспособность этого принципа была поставлена под сомнение беспрецедентными лесными пожарами, более частыми и сильными наводнениями, все более заметным социальным неравенством и другими серьезными проблемами.
В настоящее время все большую поддержку получает идея о том, что капитал следует использовать не только для получения финансовой прибыли, о чем свидетельствует рост интереса к ESG стандартам (экологическим, социальным и управленческим) для корпораций.
Хорошая новость заключается в том, что инвесторы начинают требовать большей прозрачности о том, каким образом компании управляют своей динамикой ESG, а руководители и советы директоров начинают отслеживать соответствующие данные, для представления отчетов своим инвесторам. Вы не можете изменить то, что не можете измерить.
Но движение ESG в основном сосредоточено на акционерных компаниях открытого типа. Это понятно, поскольку именно в таких компаниях отдельные акционеры могут влиять на поведение, как недавно продемонстрировал хедж-фонд Engine No. 1 своей успешной кампанией по включению сторонников декарбонизации в совет директоров ExxonMobil. Проблема в том, что в настоящее время в мире насчитывается менее 50 000 зарегистрированных на бирже публичных компаний по сравнению с более чем 200 миллионами частных компаний. Чтобы эффективно использовать рычаг капитала, он должен включать частные компании.
At a time of escalating global turmoil, there is an urgent need for incisive, informed analysis of the issues and questions driving the news – just what PS has always provided.
Subscribe to Digital or Digital Plus now to secure your discount.
Subscribe Now
Частные компании представляют не только подавляющее большинство рабочих мест и большую часть мирового ВВП, они также являются теми, на кого полагаются публичные компании в качестве ключевых факторов производства. Большинство недавних обязательств по нулевому выбросу углерода компаний из списка Fortune 500 будут практически лишены значимости до тех пор, пока не будет больше ясности в том, что происходит в их цепочках поставок.
В настоящее время существует очень мало информации о показателях ESG частных компаний. И большая часть имеющихся данных довольно низкого качества, они рассчитываются третьими сторонами с использованием алгоритмов, которые делают лишь предположительные выводы. Чего не хватает, так это модели консорциума, в которой неожиданные союзники собираются вместе, чтобы решить проблему, которую не может решить ни одна группа.
К счастью, в последнее время предпринимаются многообещающие усилия по решению этой проблемы. Например, ESG Data Convergence Project, группа управляющих частным капиталом и инвесторов с ограниченной ответственностью, возглавляемая Carlyle Group и Калифорнийской пенсионной системой государственных служащих, работает над стандартизацией набора показателей отчетности ESG для управляющих частным капиталом. Аналогичным образом, Ассоциация институциональных партнеров с ограниченной ответственностью подготовила Дорожную карту ESG, для определения передового опыта для инвесторов частного рынка, которые заинтересованы в продвижении ESG в своих организациях.
Наконец, в Novata мы организовали весьма необычный консорциум участников, представляющих интересы, которые, возможно, никогда раньше не объединялись. В его состав входят Фонд Форда, сеть Omidyar, S&P Global, Hamilton Lane, а также широкий спектр частных инвестиционных компаний и инвесторов пенсионных фондов в США и Европе. Он представляет некоторые из ведущих мировых фондов, приверженных социальной справедливости и инклюзивному капитализму, основных игроков в области финансовых данных и анализа, крупнейшего посредника на частных рынках, разнообразную группу частных инвестиционных компаний с давними обязательствами по стандартам ESG, а также ряд ведущих пенсионных фондов, инвестирующих в класс активов частного капитала. Как общественно-полезная корпорация, Novata предоставит ESG “платформу” частным компаниям со всего мира для отслеживания, хранения и предоставления соответствующих данных.
Эта формирующаяся экосистема партнерства на частных рынках представляет собой новый подход к сбору точных данных ESG, которые необходимы для использования капитала для решения некоторых из наших наиболее серьезных проблем. И, что важно, эти усилия направлены на то, чтобы дополнять, а не конкурировать друг с другом в целях ускорения изменений на частных рынках.
Менее чем за два года мы стали свидетелями того, как биотехнологические стартапы, фармацевтические компании, академические институты, правительства, фонды и аналитические центры объединились, чтобы разработать и внедрить тесты COVID-19, вакцины и другие передовые методы лечения. Эти потрясающие достижения стали результатом преодоления традиционных организационных и секторальных барьеров и напоминают нам о том, что, столкнувшись с неминуемой угрозой различные интересы могут объединиться для того, чтобы наметить новый курс.
Путь освещен. Теперь мы должны следовать ему, чтобы решать другие проблемы общественных благ, прежде чем они станут еще более трагичными.
To have unlimited access to our content including in-depth commentaries, book reviews, exclusive interviews, PS OnPoint and PS The Big Picture, please subscribe
With German voters clearly demanding comprehensive change, the far right has been capitalizing on the public's discontent and benefiting from broader global political trends. If the country's democratic parties cannot deliver, they may soon find that they are no longer the mainstream.
explains why the outcome may decide whether the political “firewall” against the far right can hold.
The Russian and (now) American vision of "peace" in Ukraine would be no peace at all. The immediate task for Europe is not only to navigate Donald’s Trump unilateral pursuit of a settlement, but also to ensure that any deal does not increase the likelihood of an even wider war.
sees a Korea-style armistice with security guarantees as the only viable option in Ukraine.
Rather than engage in lengthy discussions to pry concessions from Russia, US President Donald Trump seems committed to giving the Kremlin whatever it wants to end the Ukraine war. But rewarding the aggressor and punishing the victim would amount to setting the stage for the next war.
warns that by punishing the victim, the US is setting up Europe for another war.
Within his first month back in the White House, Donald Trump has upended US foreign policy and launched an all-out assault on the country’s constitutional order. With US institutions bowing or buckling as the administration takes executive power to unprecedented extremes, the establishment of an authoritarian regime cannot be ruled out.
The rapid advance of AI might create the illusion that we have created a form of algorithmic intelligence capable of understanding us as deeply as we understand one another. But these systems will always lack the essential qualities of human intelligence.
explains why even cutting-edge innovations are not immune to the world’s inherent unpredictability.
НЬЮ-ЙОРК – Словом недели к сожалению является Омикрон. С появлением нового варианта COVID-19, доминирующего в заголовках газет, глобальное внимание к проблемам климата после конференции COP26 в прошлом месяце быстро угасает. В конце концов, человечество имеет тенденцию концентрироваться на самой непосредственной угрозе.
Тем не менее, наш ответ на пандемию мог бы стать дорожной картой в борьбе с изменением климата. Оба кризиса связаны с классической трагедией общин, которая происходит, когда люди пренебрегают благополучием общества в интересах личной выгоды. Вместе с тем, глобальная реакция на COVID-19 показала, что некоторые неожиданные группы могут объединиться, рискуя своими личными интересами, чтобы ускорить разработку, тестирование и распространение (по крайней мере, в богатых странах) успешных вакцин. Климатический кризис требует аналогичного подхода. Использование капитала для смягчения последствий глобального потепления потребует согласования неожиданных союзников в финансах, технологиях, активизме социальной справедливости и не только.
Капитал, наряду с правительством и религией, всегда был одним из трех великих рычагов перемен в истории. Он способен изменить траекторию целых цивилизаций. На протяжении многих десятилетий потоки капитала следовали простому правилу, определенному лауреатом Нобелевской премии экономистом Милтоном Фридманом: все, что имеет значение – это доходы акционеров. Но сохраняющаяся жизнеспособность этого принципа была поставлена под сомнение беспрецедентными лесными пожарами, более частыми и сильными наводнениями, все более заметным социальным неравенством и другими серьезными проблемами.
В настоящее время все большую поддержку получает идея о том, что капитал следует использовать не только для получения финансовой прибыли, о чем свидетельствует рост интереса к ESG стандартам (экологическим, социальным и управленческим) для корпораций.
Хорошая новость заключается в том, что инвесторы начинают требовать большей прозрачности о том, каким образом компании управляют своей динамикой ESG, а руководители и советы директоров начинают отслеживать соответствующие данные, для представления отчетов своим инвесторам. Вы не можете изменить то, что не можете измерить.
Но движение ESG в основном сосредоточено на акционерных компаниях открытого типа. Это понятно, поскольку именно в таких компаниях отдельные акционеры могут влиять на поведение, как недавно продемонстрировал хедж-фонд Engine No. 1 своей успешной кампанией по включению сторонников декарбонизации в совет директоров ExxonMobil. Проблема в том, что в настоящее время в мире насчитывается менее 50 000 зарегистрированных на бирже публичных компаний по сравнению с более чем 200 миллионами частных компаний. Чтобы эффективно использовать рычаг капитала, он должен включать частные компании.
Winter Sale: Save 40% on a new PS subscription
At a time of escalating global turmoil, there is an urgent need for incisive, informed analysis of the issues and questions driving the news – just what PS has always provided.
Subscribe to Digital or Digital Plus now to secure your discount.
Subscribe Now
Частные компании представляют не только подавляющее большинство рабочих мест и большую часть мирового ВВП, они также являются теми, на кого полагаются публичные компании в качестве ключевых факторов производства. Большинство недавних обязательств по нулевому выбросу углерода компаний из списка Fortune 500 будут практически лишены значимости до тех пор, пока не будет больше ясности в том, что происходит в их цепочках поставок.
В настоящее время существует очень мало информации о показателях ESG частных компаний. И большая часть имеющихся данных довольно низкого качества, они рассчитываются третьими сторонами с использованием алгоритмов, которые делают лишь предположительные выводы. Чего не хватает, так это модели консорциума, в которой неожиданные союзники собираются вместе, чтобы решить проблему, которую не может решить ни одна группа.
К счастью, в последнее время предпринимаются многообещающие усилия по решению этой проблемы. Например, ESG Data Convergence Project, группа управляющих частным капиталом и инвесторов с ограниченной ответственностью, возглавляемая Carlyle Group и Калифорнийской пенсионной системой государственных служащих, работает над стандартизацией набора показателей отчетности ESG для управляющих частным капиталом. Аналогичным образом, Ассоциация институциональных партнеров с ограниченной ответственностью подготовила Дорожную карту ESG, для определения передового опыта для инвесторов частного рынка, которые заинтересованы в продвижении ESG в своих организациях.
Наконец, в Novata мы организовали весьма необычный консорциум участников, представляющих интересы, которые, возможно, никогда раньше не объединялись. В его состав входят Фонд Форда, сеть Omidyar, S&P Global, Hamilton Lane, а также широкий спектр частных инвестиционных компаний и инвесторов пенсионных фондов в США и Европе. Он представляет некоторые из ведущих мировых фондов, приверженных социальной справедливости и инклюзивному капитализму, основных игроков в области финансовых данных и анализа, крупнейшего посредника на частных рынках, разнообразную группу частных инвестиционных компаний с давними обязательствами по стандартам ESG, а также ряд ведущих пенсионных фондов, инвестирующих в класс активов частного капитала. Как общественно-полезная корпорация, Novata предоставит ESG “платформу” частным компаниям со всего мира для отслеживания, хранения и предоставления соответствующих данных.
Эта формирующаяся экосистема партнерства на частных рынках представляет собой новый подход к сбору точных данных ESG, которые необходимы для использования капитала для решения некоторых из наших наиболее серьезных проблем. И, что важно, эти усилия направлены на то, чтобы дополнять, а не конкурировать друг с другом в целях ускорения изменений на частных рынках.
Менее чем за два года мы стали свидетелями того, как биотехнологические стартапы, фармацевтические компании, академические институты, правительства, фонды и аналитические центры объединились, чтобы разработать и внедрить тесты COVID-19, вакцины и другие передовые методы лечения. Эти потрясающие достижения стали результатом преодоления традиционных организационных и секторальных барьеров и напоминают нам о том, что, столкнувшись с неминуемой угрозой различные интересы могут объединиться для того, чтобы наметить новый курс.
Путь освещен. Теперь мы должны следовать ему, чтобы решать другие проблемы общественных благ, прежде чем они станут еще более трагичными.