NOVA YORK – O Banco Central Europeu e o Federal Reserve dos EUA afirmaramque não pretendem abolir o dinheiro físico se e quando uma moeda digital de banco central (CBDC) for introduzida. Resumos recentes de política do BCE e do Comitê de Bretton Woods argumentam contra o pagamento de juros (positivos ou negativos) sobre CBDCs. Os decisores políticos deveriam reconsiderar as duas posições. Existem boas razões não apenas para apoiar a introdução antecipada das CBDCs, mas também para pagar juros sobre elas e abolir o dinheiro em espécie.
Os Estados Unidos são retardatários em CBDC. De acordo com o rastreador de CBDC do Conselho Atlântico, as CBDCs já foram totalmente lançadas em 11 áreas monetárias, todas elas economias em desenvolvimento e de mercado emergente, e 100 outros países estão considerando a ideia. Estas áreas monetárias assumiram dois argumentos comuns a favor de uma CBDC: que ela pode impulsionar a inclusão financeira e melhorar a eficiência dos pagamentos e liquidações.
É claro que as CDBCs também têm os seus críticos. Um argumento contra elas é que os bancos comerciais poderiam ser marginalizados à medida que as famílias e as empresas substituíssem as participações em CBDC por depósitos de bancos comerciais. Esse risco aumenta se uma CBDC pagar juros (como fazem os depósitos bancários). Outra preocupação é que o banco central, como emissor de CBDC, possa obter informações confidenciais sobre as finanças e decisões de despesas privadas dos detentores de CBDC. E ainda outra preocupação é que as CBDCs executados em um mecanismo de consenso de blockchain de prova de trabalho consumiriam muita energia extraordinária.
NOVA YORK – O Banco Central Europeu e o Federal Reserve dos EUA afirmaramque não pretendem abolir o dinheiro físico se e quando uma moeda digital de banco central (CBDC) for introduzida. Resumos recentes de política do BCE e do Comitê de Bretton Woods argumentam contra o pagamento de juros (positivos ou negativos) sobre CBDCs. Os decisores políticos deveriam reconsiderar as duas posições. Existem boas razões não apenas para apoiar a introdução antecipada das CBDCs, mas também para pagar juros sobre elas e abolir o dinheiro em espécie.
Os Estados Unidos são retardatários em CBDC. De acordo com o rastreador de CBDC do Conselho Atlântico, as CBDCs já foram totalmente lançadas em 11 áreas monetárias, todas elas economias em desenvolvimento e de mercado emergente, e 100 outros países estão considerando a ideia. Estas áreas monetárias assumiram dois argumentos comuns a favor de uma CBDC: que ela pode impulsionar a inclusão financeira e melhorar a eficiência dos pagamentos e liquidações.
É claro que as CDBCs também têm os seus críticos. Um argumento contra elas é que os bancos comerciais poderiam ser marginalizados à medida que as famílias e as empresas substituíssem as participações em CBDC por depósitos de bancos comerciais. Esse risco aumenta se uma CBDC pagar juros (como fazem os depósitos bancários). Outra preocupação é que o banco central, como emissor de CBDC, possa obter informações confidenciais sobre as finanças e decisões de despesas privadas dos detentores de CBDC. E ainda outra preocupação é que as CBDCs executados em um mecanismo de consenso de blockchain de prova de trabalho consumiriam muita energia extraordinária.